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公募基金Q1持仓数据来了 科创板仓位续创新高 科技板块刚开始超配
发布时间：2023-04-23 11:37:01 来源：科创板日报

《科创板日报》4月23日讯近期科技板块出现调整，周五（4月21日）科创50指数跌超4%，为2022年10月低点以来单日最大跌幅；AI、半导体等前期热门赛道全线哑火，申万一级行业中计算机、电子、传媒、通信等TMT板块领跌，跌幅均超4%。

受AI概念带动的计算机和传媒等赛道行情即将告一段落？科技该板块的超配比例目前处于什么历史水平？成了投资者当下重点关注的问题。


(资料图片)

当前基金一季报披露接近完成。据兴业证券统计，截至2023Q1，与去年底相比，主动偏股基金仓位由85.31%增长至86.37%，创2004Q2以来最高水平。

板块配置层面，科创板最受青睐。

据兴业证券张启尧团队称，23Q1主板仓位再次回落，创业板仓位小幅回升，科创板仓位续创新高。其中科创板的配置比例为9.10%，较2022Q4继续上涨1.13个百分点，公募基金继续超配科创板，且超配比例由0.72%扩大至1.56%。

海通证券统计，23Q1基金重仓股中科创板持股市值为9%（环比上升1个百分点），对应主板持股市值占比为70.3%（环比持平），创业板为20.7%（环比下降1个百分点）。

行业配置层面，科技板块刚开始超配。

海通证券荀玉根团队表示，目前科技板块绝对仓位已明显上升（相当于13Q4-14Q3水平），但超配比例仍低，相对沪深300行业占比，23Q1基金超配科技板块的比例升至4.1个百分点、仅处于13年来10%仓位。“借鉴历史，公募基金的大调仓往往持续4个季度。”

兴业证券也称，目前TMT仓位显著提升，但超配比例仍然偏低。

不过，科技板块内部也出现了分化。

据海通证券，数字经济（5G、半导体、AI和大数据）板块中，23Q1基金持股市值占比上升幅度最大的是AI产业链，其中基础层的算力及数据、技术层中的通用技术被增持更多；下降幅度最大的是半导体产业链，其中制造设备仍被增持，集成电路被减持。

兴业证券统计称，2023Q1，公募主要加仓数字经济板块的中游（工业软件、人工智能、云计算等）、而上游（半导体设计、半导体制造等）仓位回落较多。

从产业链上中下游来看， 2023Q1主动偏股型基金加仓较多的是中游-软件/服务、下游-应用和上游-计算，加仓比例分别为3.96pct、1.50pct、1.38pct；减仓较多的是上游的芯片及存储、智能设备制造和基础软件，减仓比例分别为4.14pct、1.97pct、0.59pct。

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